無題: 2009/6/14 - 2009/6/21

2009年6月19日星期五

這個部份是本書的精華，關鍵在於透過作者提出的「真悠哉投資組合」（The Gone Fishin’ Portfolio）進行長期投資，每年只要用20分鐘的時間操作及從新調整投資標的，便可輕鬆的親手管理自己的投資標的，並獲得長期而言不錯的投資績效。

買普通股，而不是華爾街在推銷商品：

相信很多投資人，在這次金融海嘯都吃了各式包裝華麗的衍生性金融商品的虧，歷史也顯示，股票還是最佳的投資工具。而股票投資，作者並不建議自行選股，而是透過投資共同基金的方式進行投資。

而主動式管裡的基金與被動式管裡的基金（指數型基金），作者強力推薦指數型基金，理由如下：

指數型基金長期績效較好，各種主動型基金或許偶有佳作，但長期而言很難保持超越期參考指數的績效。在綠角財經筆記的「台股基金2007年績效評比觀後感」這篇文章裡，可以看到明確的數據。
指數型基金費用較低，而在挑選指數形基金時，選擇的標準應該也是挑費用低的那一家。作者特別推薦先鋒集團的指數形基金

資產配置是最重要的決定：

本書提到，投資最後能賺多少錢，取決於6項因素：

接下來的重點，便是關於資產配置，作者給的答案：「真悠哉投資組合」

建立自己的真悠哉投資組合：

「真悠哉投資組合」的精華，我把他歸納成：指數投資、股債平衡、分散風險。作者提出了兩個版本。

指數型基金版本：
30% 美國股票

30% 外國股票

30% 債劵

5% 不動產投資信託

5% 黃金

指數股票形基金（ETF）版本：
30% 美國股票

30% 外國股票

30% 債劵

5% 不動產投資信託

5% 黃金

定期調整投資組合：

所謂「真悠哉投資組合」，講求的就是以最少的精力，來進行投資，所謂投資組合的調整，也只是每隔一段時間，將各項資產配置的淨值調整至原先設定的比例。

作者建議的投資組合調整週期為至少12到18個月。等到那時候，某些投資標的會比其他標的有更好的表現，這表示你目前的配置比例會偏離你理想中的投資組合。這時你應該將組合重新進行調整，好讓你的資產配置回歸到你原本設定的比例。

重新調整有以下兩種方式：

在這兩種方法中，以第一種方式因為可以避免備課稅，並以較少的交易成本獲得作者的推薦。

運用真悠哉投資法，在實務上只需要3項步驟：

本書的投資方式，可以說是與綠角的投資哲學不謀而合。至於績效如何，該投資組合2000~2007年的績效與S&P 500的漲跌比較，充分顯示了該組合在牛市及熊市均能保持超越S&P 500的績效。顯示該組合作為核心投資組合的穩定度及優異的獲利能力。

如何進行書中的投資可參考：
在台灣投資美股、境外基金的最佳平台
[投資筆記] 摩根富林明及Firstrade開戶經驗分享

相關文章：
讀書筆記：退休前變有錢
讀書筆記：退休前變有錢之變聰明
其他投資類文章

2009年6月19日 星期五